Dünyanın en oldukca takip edilen yatırımcısı olan ve pay senetlerinde uzun vade yatırım denilince ilk akla gelen isim olan Warren Buffett, halen birçok dev Amerika şirketinde mühim bir
Dünyanın en oldukca takip edilen yatırımcısı olan ve pay senetlerinde uzun vade yatırım denilince ilk akla gelen isim olan Warren Buffett, halen birçok dev Amerika şirketinde mühim bir paydaş konumunda bulunmasına rağmen, satışlarıyla da dikkat çekiyor.
Wall Street Journal’ın (WSJ) haberine gore, geçmiş dönemlerde asla bu kadar pay satış yapmayan Buffett’ın çoğunluğu gömü bonosu benzer biçimde olmak suretiyle 325 milyar dolar nakit varlığa haiz olduğu biliniyor.
Elindeki nakitlerle Buffett’ın firması Berkshire Hathaway, Amerika’nin en kıymetli 25 firması haricinde kalan bütün şirketleri satın alabilecek güçte olurken, son birkaç ayda Apple ve Bank of America’da (BofA) agresif satışlar yapmış oldu.
6 senedir ilk defa, Berkshire Hathaway geri alım yapmadı.
Bu hamleler merak uyandırıyor. Berkshire Hathaway ve Warren Buffett neye hazırlanıyor?
Buffett’ın geçen sene yaşamını kaybeden iş ortağı Charlie Munger, sentetik yatırımın ilk kuralını şöyleki açıklamıştı:
“Asla gereksiz yere kesinti yapma.”
Berkshire ve Buffett’ı takip eden büyük kitlenin en oldukca dikkat etmiş olduğu, alım satıma mevzu olan varlıklar olurken, bu varlıklardaki muamele zamanlamasına oldukca daha ufak bir kesim dikkat ediyor.
Piyasalar için “iyimser ve sabırlı” bir tablo çizen Buffett, davranışlarında ölçülü davranışını 1969 senesinde da göstermişti. “Piyasaların çok çalkantılı” bulunduğunu düşünen Buffett, pay senetlerinde satışa geçerek 70’li yıllardaki küresel mali krize giden dönemde nakit toplayarak fırsat yakalamıştı.
New Hampshire’lı mevcudiyet yöneticisi Erkek J. Mead, Buffett için “Piyasaların döndüğünün ve aşırı uçlara gittiğinin farkında” ifadelerini kullandı.
Pay senetlerindeki her düşüş, bozgun veya ayı piyasasının göstergesi değildir. Goldman Sachs Stratejisti David Kostin, 2024 senesinde icra ettiği tahminlerde S&P 500’ün gelece on yılda senelik getirisinin yaklaşık bir tek yüzde 3 seviyelerinde olacağını öngördü.
Dev mevcudiyet yöneticisi Vanguardda Amerika pay senetlerinde yüzde 3 ila 5 içinde bir senelik getiri aralığı öngördü.
Prof. Robert Shiller’in düzeltilmiş fiyat-kazanç oranına gore, S&P 500’de enflasyondan sonrasında yılda ortalama yüzde 0,5’lik bir yaklaşık getiri hesaplanıyor.
Buffett ise borsada muamele kabul eden bütün şirketlerin toplam piyasa değerinin, Amerika ekonomisinin ebatlarına oranına bakıyor.
Şu anda bu nispet yüzde 200 civarında ve 90’ların sonundaki “dotcom” doğrusu teknoloji balonunun zirvesinden daha yukarıda görünüyor.
Buffett’ın kriz veya çalkantıdan ilkin kendini güvene almış olduğu düşünülürken, bireysel yatırımcıların bu öngörülerde hareket yeteneği daha kuvvetli olacak.
Vanguard’ın 10 senelik tahminlerinde Amerika dışı gelişmiş piyasa hisse senetleri için öngörüsü yılda yüzde 7 ila 9 veya Amerika ufak sermayeli pay senetleri için yüzde 5 ila 7 içinde oluyor.
Son yıllarda Japon tecim şirketlerine icra ettiği karlı yatırım haricinde, Buffett parasını sıklıkla Amerika’de tutuyor. Bakıyorum da Buffett neye hazırlandığını söylemeyecek sadece yatırımcılar hamlelerini sonradan görse de daha süratli biçimde takip edebilecek.
