Ana para Piyasası Kurulu (SPK), “payların ilk halka arzında uygulanacak satış yöntemleri ve dağıtım esaslarına ilişkin kurul ilke kararı”nı ifade etti.

SPK bülteninde, halka aleni olmayan ortaklıkların paylarının ilk halka arzlarında yatırımcı taleplerinin yüksek miktarda karşılanması amacıyla II-5.2 sayılı Ana para Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği’nin alakalı hükümlerinin yeni bir karar alınıncaya kadar aşağıdaki halde uygulanmasına karar vermiş olduğu anlatım edildi.

Buna gore, halka arz edilen payların piyasa kıymeti 750 milyon lira ve altı olan halka arzlarda borsada satış yönteminin uygulanması mecburi olacak.

750 MİLYON LİRANIN ÜZERİNE EŞİT DAĞITIM

Halka arz edilen payların piyasa kıymeti 750 milyon lira ve üstü olan halka arzlarda borsa haricinde istek toplama kanalıyla satış yönteminin kullanılması niteliğinde yurt içi bireysel yatırımcı grubundaki yatırımcılara Bildiri’in 20. maddesinin 2. fıkrasında yer edinen esaslara gore eşit dağıtım yapılacak.

İzahnamede tanımlanması şartıyla kurumsal yatırımcı grubu haricinde kalan yüksek talepte bulunacak yatırımcı grubu için halka arz edilecek toplam tutarın yüzde 10’una kadar karşılık yapılabilecek. Bu öbek için, Bildiri’in 20. maddesinin 2. ve 3. fıkraları kapsamında eşit dağıtım yahut oransal dağıtım yöntemi kullanılabilecek. Bildiri’in 20. maddesinin 3. fıkrası uyarınca oransal dağıtım yönteminin kullanılması niteliğinde, talepte bulunulan tutarın tüm bunlar kadar nakit ve/yahut yüzde 120’si oranında BIST 30 endeksinde yer edinen hisse teminatı gösterilmesi gerekecek. Yatırımcı bazında talepte bulunulabilecek hisse ücreti, gruba tahsis edilen toplam hisse ücretinin dörtte birini geçemeyecek.

PORTFÖY ŞİRKETİ KURUCUSUNA SINIRLAMA

Yurt içi kurumsal yatırımcı grubunda yapılacak dağıtımda kafi istek olması halinde, tahsis edilen hisse ücretinin minimum yüzde 50’sinin yatırım fonlarına, emeklilik yatırım fonlarına ve/yahut otomatik katılım sistemi emeklilik yatırım fonlarına dağıtılması ve her bir kurumsal yatırımcı bazında dağıtılacak hisse ücretinin, halka arz edilen payların toplam ücretinin yüzde 1’ini aşmayacak halde belirlenmesi esas olacak. Bir portföy idare şirketinin (PYŞ) kurucusu ve/yahut yöneticisi olduğu fonlar açısından mevzubahis sınırlama yüzde 3 olarak uygulanacak. PYŞ’ler ve PYŞ’lerin idare, kontrol yahut ana para bakımından direkt yahut bilvasıta olarak ilişkide bulundukları tüzel kişilerin kendi nam ve hesabına talepte bulunmak istemeleri halinde dağıtılacak hisse ücreti, kafi istek olması halinde, halka arz ücretinin yüzde 2’tepsi geçemeyecek.

KURUMSAL YATIRIMCI KAPSAMINA DÜZENLEME

PYŞ’ler, aracı kurumlar ve yatırım ve kalkınma bankaları tarafınca bireysel portföy yöneticiliği sözleşmesi imzalamış olduğu müşterileri adına iletilen talepler ile gayrimenkul yatırım fonları, teşebbüs sermayesi yatırım fonları, ünvanında özgür ve/yahut hususi ibaresi yer edinen yatırım fonları ve “III-39.1 sayılı Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ”in 31. maddesinin 1. fıkrasının (d) bendi kapsamındaki kuruluşların ilettiği talepler kurumsal yatırımcı grubu kapsamında değerlendirilmeyecek.

İzahnamenin alakalı bölümünde halka arzda tinsel bilgiye ulaşabilecek kişiler sıralamasında yer edinen kişiler ve bunların eşleri ile birinci aşama kan ve sıhri hısımları, yurt içi bireysel yatırımcı grubu haricinde kalan öteki hiç bir karşılık grubundan talepte bulunamayacak.

Bildiri’in 18. maddesinin 5. fıkrası kapsamında, istek toplama süresi nihayetinde bir yatırımcı grubuna tahsis edilen ücreti karşılayacak tutarda istek gelmesi niteliğinde, anılan grubun karşılık oranından öteki gruplara kaydırma yapılamayacak. Kafi istek gelmeyen yatırımcı grubu olmasına rağmen ise kalan kısım serbestçe öteki gruplara aktarılabilecek.

Satışa sunulan paylara ilişik Bildiri ekinde yer edinen istek formu, tarih ve saat belirtecek halde müteselsil sıra numarasıyla düzenlenecek. Elektronik ortamda alınan istek formlarında, Kurulun belge kayıt düzenlemelerindeki elektronik ortamda alınan emirlere ilişik yükümlülüklere uyulacak.

YURT DIŞI YATIRIMCILARA İNCELEME

Bildiri’in 23. maddesinin 1. fıkrası uyarınca düzenlenecek dağıtım sıralaması, iletilen her bir istek bazında ve anılan fıkradaki bilgilere ayrıca istek numarasını, istek formunun yazılı yahut elektronik bulunduğunu gösterir halde türünü ve verilen güvence ücreti ile çeşidini de içerecek halde hazırlanacak.

Yurt dışı yatırımcı grubunda yapılacak dağıtımlarda, yukarıda yer edinen öteki dağıtım esaslarına ilişik hükümleri dolanmaya yahut bertaraf etmeye yönelik dağıtım yapılması halinde, (yurt içerisinde mukim reel yahut tüzel kişilerin, yurt haricinde haiz oldukları fon yahut öteki tüzel kişiliklere dağıtım yapılması şeklinde) ihraççı ve halka arza aracılık eden yetkili kurum (ortaklık oluşturulması niteliğinde ortaklık lideri) görevli olacak.

İhraççı ve halka arza aracılık eden yetkili kurum/ortaklık lideri, yukarıda yer edinen hükme ahenk sağlayacağına ve yurt dışı yatırımcılar ile alakalı lüzumlu incelemeyi yapacağına dair Heyet’a hitaben bir taahhütname verecek.

90 GÜN BORSA DIŞI SATIŞ YASAĞI

Kurumsal yatırımcıların kendi portföyleri için aldıkları paylar hiç bir suretle bireysel yatırımcı hesaplarına aktarılamayacak. Aracı kurumlar, yatırım ve kalkınma bankaları ile portföy idare şirketlerinin müşterilerinin portföyü için talepte bulunması niteliğinde, talebin müşterinin ilişik olduğu yatırımcı grubundan yapılması ve Bildiri 18. maddesinin 3. fıkrası uyarınca müşterinin alakalı yatırımcı grubuna ilişik aranan nitelikleri taşıdığına ilişik lüzumlu belgelerin istek formuna eklenmesi gerekecek.

Dağıtımdan hisse alan yatırımcılar, dağıtım listesinin kesinleşmesini takiben hesaplarına aktarılan payları, paylar hesaplarına geçmiş olduğu tarihten itibaren 90 gün süresince borsa haricinde satamayacak, başka yatırımcı hesaplarına virmanlayamayacak yahut borsada hususi buyruk ile ve/yahut toptan satış işlemine mevzu edemeyecekler.

Payları halka arz edilen ortaklığın mevcut ortaklarının haiz oldukları paylar için (var ise halka arz edilen kısım hariç) bu engelleme, izahname onaylama tarihinden itibaren 180 gün süresince ve borsada satışı da kapsayacak halde uygulanacak.

Bültende, taleplerin kabul edilmesi ve dağıtımın Bildiri ve bu Heyet Sonucu hükümleri ile izahnamede yer edinen esaslara müsait olarak yapılmamasından ihraççı ve/yahut halka arz eden ile yetkili kurum veya var ise ortaklık lideri ve eş liderlerin, kusurlarına ve durumun gereklerine gore zararlar kendilerine yükletilebildiği seviyede görevli olduğu hususunun yeniden hatırlatılmasında yarar görüldüğü bildirildi.

Heyet Karar Organı’nın i-SPK 128.21 (30 Mart 2023 tarihindeki ve 20/412 s.k.) sayılı İlke Sonucu’nın yürürlükten kaldırıldığı açıklandı.