Küresel piyasalarda, geçen hafta Amerika’de yeni yönetimin atacağı ticari adımların etkilerine yönelik belirsizlikler ve Amerika Merkez Bankasının (Fed) faiz tenzilat periyodunun daha geniş bir zamana yayılabileceği beklentisiyle komplike
Küresel piyasalarda, geçen hafta Amerika’de yeni yönetimin atacağı ticari adımların etkilerine yönelik belirsizlikler ve Amerika Merkez Bankasının (Fed) faiz tenzilat periyodunun daha geniş bir zamana yayılabileceği beklentisiyle komplike bir seyir öne çıkarken, önümüzdeki hafta gözler Amerika’de açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi.
Amerika’de tekrar başkan seçilen Donald Trump’ın izleyeceği iktisat politikalarının enflasyonla mücadeledeki etkilerinin ne boyutta olacağı fiyatlamaları zorlaştırırken, geçen hafta açıklanan Fed’in son toplantısına ilişik Federal Aleni Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarında enflasyon görünümüne yönelik yukarı yönlü risklerin arttığına yer verildi.
Fed’in toplantı tutanaklarında Trump’ın adı geçmese de ihtimaller içinde siyaset değişikliklerinin etkilerine vurgu yapılarak, “Yetkililer, enflasyonun yüzde 2’ye doğru ilerlemeye devam edeceğini beklemekle birlikte, son dönemde beklenenden daha yüksek enflasyon verileri ile ticaret ve göç politikasındaki potansiyel değişikliklerin sürecin öngörülenden daha uzun sürebileceğine işaret ettiğini belirtti.” ifadeleri kullanıldı.
Tutanaklarda, “Yetkililerin neredeyse tamamı, enflasyon görünümüne ilişkin yukarı yönlü risklerin arttığı değerlendirmesinde bulundu. Yetkililer, FOMC’nin politika gevşeme hızını yavaşlatmanın uygun olacağı noktada ya da bu noktaya yakın olduğunu belirtti.” değerlendirmesinde bulunulmuş oldu.
Geçen hafta ülkede açıklanan makroekonomik verilere gore JOLTS aleni iş sayısı Kasım 2024’te 8 milyon 98 bin ile 6 ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
ADP {özel sektör} istihdamı, geçen sene aralık ayında 122 bin kişiyle piyasa beklentilerinin altında artış kaydetti.
Ülkede ilk defa işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı ise 4 Ocak ile sonlanmış olan haftada 201 bine inerek 11 ayın en düşük seviyesine geriledi ve piyasa beklentilerinin altında çıktı.
Hafta süresince piyasaların odağında bulunan ziraat dışı istihdam verisi geçen sene aralıkta 256 bin birey artarak beklentilerin üstünde gerçekleşirken, işsizlik payı yüzde 4,2’den 4,1’e indi.
Fed’in dikkatle izlediği yaklaşık saatlik hasılat ise yüzde 0,3 artarak 35,69 dolara terfi etti.
Amerika’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici emniyet endeksi, ocakta 73,2’ye düşerek piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi ocakta yüzde 2,8’den 3,3’e çıkarak Mayıs 2024’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, uzun vadeli enflasyon beklentisi yüzde 3’ten 3,3’e tırmanarak 2008’den bu yana en yüksek seviyesini kaydetti.
Analistler, verilerin istihdam artışının geçen ay hızlandığını ve iş gücü piyasasının geçen yılı sağlam bir zeminde tamamladığını gösterdiğini belirterek, bunun Fed’in bu sene ürem indirimlerine yönelik davranışlarında ölçülü yaklaşımını desteklediğini aktardı.
İstihdam verilerinin arkasından para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in senenin ilk ürem indirimine haziran ayından ilkin gitmeyebileceği ihtimali öne çıktı.
Altının ons fiyatı geçen hafta yüzde 1,9 yükselişle 2 bin 689 dolardan alıcı buldu.
Amerika’de enflasyonist baskıların devam edebileceğine dair endişelerle yükselişini sürdüren Amerika’nin 10 senelik tahvil faizi, istihdam verilerinin arkasından yüzde 4,79 ile Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini görmesinin arkasından yüzde 4,78 seviyesinde dengelendi.
Dolar endeksi geçen haftayı yüzde 0,7 artışla 109,7 seviyesinden tamamlarken, Kasım 2022’den bu yanan en yüksek ölçüde seyretti.
Amerika’nin Rus enerji şirketlerine yeni yaptırımlar uygulayacağına yönelik haber akışının arkasından Brent petrol haftalık bazda yüzde 3,5 artarak 79,2 dolar seviyesinde dengelendi.
Kurumsal tarafta, Amerika’li hava yolu firması Delta Air Lines’ın hisseleri, geçen senenin son çeyreğinde firmanın finansal sonuçlarının beklentileri aşmasının arkasından haftanın son muamele gününde yüzde 9,04’ü aşkın kıymet kazanmıştır.
Amerika’nin California eyaletinin Los Angeles kentindeki yangınlar sürerken, sigorta şirketlerinin hisselerinde düşüş kaydedildi.
Analistler, bunun Amerika tarihinin en maliyetli yangınlarından olabileceğini belirterek, etkilenen bölgelerdeki mesken ve iş yerlerinin yüksek değerleri göz önüne alındığında sigortalı zararın milyarlarca dolara ulaşmasının beklendiğini açıkladı.
Amerika’nin büyük sigorta şirketlerinden Travelers’ın hisseleri yüzde 4,2, Allstate’in hisseleri yüzde 5,63, Chubb’ın hisseleri yüzde 3,35, American Internation Group’un hisseleri yüzde 1,27 ve Mercury General’ın hisseleri yüzde 19,87 kıymet yitirdi.
Bu gelişmelerle, haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 1,94, Nasdaq endeksi yüzde 2,34 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,86 kıymet yitirdi.
Pazartesi tüketici enflasyon beklentisi ve federal bütçe dengesi, salı Müstahsil Fiyat Endeksi (ÜFE), çarşamba Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Fed’in Bej Kitap Tutanağı, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları, perakende satışlar, cuma inşaat izinleri, mesken başlangıçları, kapasite kullanım payı ve endüstri üretimi verileri takip edilecek.
Avrupa’da geçen hafta pozitif yönde bir seyir izlenirken, gözler yeni haftada Euro Bölgesi ve Almanya’da açıklanacak nihai enflasyon verilerine çevrildi.
Trump’ın politikalarının küresel tecim üstünde baskı oluşturabileceği endişelerine rağmen geçen hafta bölgedeki risk iştahı kuvvetli kalırken, resesyon-enflasyon ikilemi gündemdeki yerini koruyor.
Bölge genelinde resesyon endişeleri ana ekonomik gündem maddelerinden olmayı sürdürürken, son aylarda tekrar güç kazanan enflasyon dikkati çekiyor.
Geçen hafta açıklanan öncü verilere gore, Almanya’da aralık ayına ait öncü TÜFE aylık yüzde 0,4, senelik bazda yüzde 2,6 artarak beklentilerin üstünde gerçekleşti. Böylece ülkede senelik enflasyon peşi sıra artışını üçüncü aya taşıdı.
Euro Bölgesi’nde kasımda yüzde 2,2 olan senelik TÜFE, öncü verilere gore aralıkta yüzde 2,4’e terfi etti. Öncü TÜFE, aralıkta aylık bazda ise yüzde 0,4 oldu.
Avrupa Merkez Bankasının (ECB) Tüketici Beklentileri Anketi’ne gore ise Euro Bölgesi’ndeki tüketicilerin orta vadeli enflasyon beklentileri yükselişini ikinci aya taşıdı.
Öte taraftan, İngiltere’de ise amme tahvillerine ait hafta boyu devam eden tahvil paniği yatırımcıların odağında yer almayı sürdürüyor.
İngiltere Borç Idare Ofisinin geçen hafta başındaki 30 sene vadeli 2,25 milyar sterlin tutarındaki tahvil ihalesinin arkasından, 30 sene vadeli devlet tahvilinin getirisi 1998’den bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, 10 senelik borçlanma maliyetleri 2008 finansal krizinden bu yana kaydedilen en yüksek seviyeyi görmüş oldu.
Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,30, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 2,04, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 1,55 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,82 terfi etti.
Önümüzdeki hafta çarşamba İngiltere’de enflasyon, Almanya’da gelişme, Euro Bölgesi’nde endüstri üretimi, perşembe Almanya’da enflasyon, Euro Bölgesi’nde ECB toplantı tutanakları ve cuma günü Euro bölgesinde enflasyon verileri takip edilecek.
Asya borsalarında geçen hafta Cenup Kore hariç satıcılı bir seyir takip edilirken, Çin hükümetinin ekonomiyi canlandırmaya yönelik politikalarının başarıya ulaşmış olup olmayacağına yönelik endişeler bölgedeki risk algısını destekliyor.
Sıska iç taleple savaşım eden Çin’de, yeni Amerika yönetiminin atması beklenen ticari tarife adımları da ekonominin ana gündem maddelerinden biri olmayı sürdürüyor. Ülkede geçen hafta açıklanan aralık ayına ait TÜFE senelik bazda 0,1 artışla beklentilere paralel gerçekleşirken, mevzubahis döneme ilişik ÜFE yüzde 2,3 azaldı.
Geçen hafta Çin’in 10 senelik tahvil faizinin yüzde 1,6 seviyesinin dibine inmesi dikkati çekerken, ülkedeki ekonomik belirsizliklerin tahvil talebinde etken olduğu görüldü.
Analistler, Çin ekonomisinde aktivitenin istenilen seviyeye yükselmemesi ve cılız iç talebin varlığını koruduğunu belirterek, dünyanın en büyük ekonomilerinden önde gelen Çin’de oluşabilecek risklerin yatırımcılar tarafınca yakından takip edildiğini söylemiş oldu.
Japonya’da idame eden enflasyon endişelerinin güçlenmesinin arkasından 10 senelik Japon tahvil faizleri yüzde 1,21 ile son 14 senenin en yükseğine yakın seyrederken, açıklanan verilerden alınan sinyallerin enflasyonun güç kazandığına işaret etmesi tahvillerdeki satış baskısını besleyen başlıca unsur konumunda.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo Ueda geçen hafta icra ettiği açıklamada BoJ’un para politikasındaki sıkılaşma zamanlamasının ekonomik gelişmelere bağlı bulunduğunun altını çizerek, “Parasal desteğin derecesini ayarlamak için zamanlama, gelecekteki ekonomik, finansal ve fiyat gelişmelerine bağlı olacaktır. Biz de çeşitli risklere karşı tetikte olmalıyız.” dedi.
Ülkede BoJ’un gelecek dönemde atacağı adımların zamanlamasına ve boyutuna ait belirsizliklerin risk algısının yüksek kalmasına niçin bulunduğunu anlatım eden analistler, para politikasına yönelik haber akışının yakından takip edildiğini belirtti.
Bu gelişmelerle, haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,77, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 3,52 ve Çin’de Şanghay sentetik endeksi yüzde 1,34 düşerken Cenup Kore’de Kospi endeksi yüzde 3,02 terfi etti.
Önümüzdeki hafta pazartesi Çin’de dış tecim dengesi, salı Japonya’da dış tecim dengesi, perşembe Japonya’da ÜFE, cuma Çin’de gelişme, endüstri üretimi ve perakende satışlar takip edilecek.
Ek olarak, pazartesi günü Japonya’da dinlence nedeniyle piyasalarda işlemler gerçekleşmeyecek.
Yurt içerisinde geçen hafta düşüş eğilimi öne çıktı. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 1,63 kıymet kaybederek 9.910,61 puandan tamamlarken, gözler önümüzdeki hafta açıklanacak kasım ayı ödemeler dengesi verisine çevrildi.
AA Finans Ödemeler Dengesi Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının kasım ayında 2 milyar 963 milyon dolar aleni verdiğini tahmin etti.
Ekonomistler, 2024 yılına ait cari işlemler açığının ise 10 milyar 273 milyon dolar olarak gerçekleşeceğini öngördü.
Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.850 ve 9.750 puanın yardımcı 10.000 ve 10.100 seviyelerinin direnme konumunda bulunduğunu kaydetti.
Öte taraftan, Dolar/TL, haftayı bundan önceki kapanışın yüzde 0,1 üstünde 35,4040’tan kapattı.
Yurt içerisinde önümüzdeki hafta pazartesi ödemeler dengesi, perakende satışlar, perşembe hususi sektörün yurt dışından sağlamış olduğu kredi borcu, haftalık para ve banka istatistikleri, cuma kısa vadeli dış borç istatistikleri, mesken fiyat endeksi ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) piyasa katılımcıları anketi takip edilecek.
