Global Menkul Değerler (GMD), yatırımcılara yönelik hazırladığı “2025 Türkiye Strateji Raporu”nu paylaştı.

Şirketten meydana getirilen açıklamaya gore, Global Menkul Değerler Inceleme Departmanı’nın “Politikaların Normalleşme Ekseninde Farklı Yönde Etkiler” başlığıyla hazırladığı tutanağa gore, 2025’in ilk yarısında enflasyonla savaşım sebebiyle sınırı olan gelişme devam edecek. Senenin ikinci yarısında ise enflasyondaki düşüşe eşlik edecek ürem indirimlerinin etkisiyle ılımlı gelişme yeniden başlamış olacak.

Büyümede toparlanma planlanıyor

Pandemiden bu yana büyümeye katkısı olumsuz olan stokların 2025’te çeyreklik bazda büyümeye olumlu katkı gösterebileceğine değinilen raporda, bu senenin bilhassa ikinci çeyreğinden itibaren ekonominin ana eğiliminde gözlenen ılımlı yavaşlamanın, geçmiş ürem artırımlarının gecikmeli etkileriyle senenin kalan kısmında ve 2025’in ilk yarısında, potansiyel düzeyin altında kalan senelik gelişme oranları eşliğinde devam etmesinin beklendiği, enflasyonda kalıcı düşüşe eşlik edecek ürem indirimlerinin katkısıyla ise, gelişme görünümünün gelecek senenin ikinci yarısından itibaren ılımlı toparlanma yönünde gelişmesinin beklendiği açıklandı.

2025 sene sonu enflasyon beklentisi belli oldu

GMD’nin raporunda 2025’e yönelik enflasyon tahmini de yer alırken, parasal sıkılaşma tedbirlerinin gecikmiş etkileriyle beraber enflasyon beklentilerinin iyileşme göstermesiyle, hazirandan itibaren senelik enflasyonda sert düşüşlerin görüldüğüne dikkati çekildi.

Senelik TÜFE enflasyon oranının ilk 6 ayda kalıcı kur şoku olmadığı sürece yüzde 40’lardan yüzde 30’lara geleceği beklentisi yer alırken, tutanağa gore sene sonu enflasyon beklentisi ise yüzde 27,5 seviyesinde oldu.

Ürem indirimleri

Siyaset faizinde tenzilat periyodunun gündemde tutulduğu ifade edilen raporda, gerek enflasyonun ana eğiliminde gözlenen düşüş, gerekse de iç talepten beklenen katkının belirginleşmesi ve hizmet sektöründeki katılığın çözülme süreçleri göz önüne alındığında, siyaset faizinin 2025’in ilk yarı sonucunda yüzde 37,5’e, sene sonucunda da yüzde 33,5’e ineceği tahminlerine işaret edildi.

En küçümsenilmeyen hisseler

Raporda, 2025’te küresel politikalardaki değişimle içeride makro ekonomik güçlenme ve politikalarda beklenen tesiri doğrultusunda, BIST100 için yüzde 39’sevinç getiri potansiyeline işaret eden 12 aylık hedef fiyat tahmini 13 bin 450 seviyesi olarak belirlendi.

GMD, ortaya çıkan makro ekonomik manzara ve küresel konjonktürle “faiz indirimi” öngörüsü odaklı 2025 stratejisinde, bankacılık, GYO, çimento, enerji, demir çelik, otomotiv ve müdafaa sektörlerini beğendikleri sektörler olarak öne çıkardı.

GMD Strateji Tutanağı’nda uzun vadeli model portföyünde en küçümsenilmeyen hisseler ise GARAN, VAKBN, ASELS, ASTOR, CIMSA, EKGYO, FROTO, EREGL benzer biçimde belirlendi.